Tuesday, March 27, 2012

In Defense of Obamacare

This week, the U.S. Supreme Court is hearing arguments for and against the Patient Protection and Affordable Care Act, more commonly known as "Obamacare".  The primary issue at stake is whether or not the Government has the right to require that people buy health insurance or else face a fine, otherwise known as the "individual mandate".  Since legal terms such as "interstate commerce clause" and the like tend to make my eyes roll back in my head, I am far from qualified to offer a legal opinion on whether or not Obamacare is constitutional.  However, from a purely economic point of view, requiring people to buy health insurance is one of the only ways to keep health care affordable.  Therefore, if it is declared unconstitutional, it will be a big loss not just for the Democrats, but for the millions who cannot afford health insurance.

In its most basic form, insurance is a way to spread the risk of a catastrophic event among a large group of people.  Everybody pays a little bit into a pool of money and then if something "bad" happens to one of those people, that one person gets the money from the pool.  If you find out that you have cancer, you might be forced to pay for extended hospital stays, surgeries, chemotherapy, and so forth.  The bills would be so big that it would bankrupt most people.  Yes, the odds of being diagnosed with cancer are relatively small, but if the unthinkable happens, it is pretty catastrophic financially (among other things).

To protect against this loss, most people buy health insurance.  You, along with thousands of other people, might pay $5,000 a year towards this insurance.  The insurance company collects money from you and thousands of other people and sets the money aside.  Then, if one person's gets ill, the insurance company takes some of the money they collected and uses it pay for the medical care that you need to get better.

The benefit of this type of arrangement is enormous.  While $5,000 a year is not chump change by any stretch of the imagination, writing that check gives you the peace of mind to know that you'll be able to afford to get the medical treatments that you need.  That, certainly, is worth $5,000 a year.

One of the potential pitfalls of this arrangement is known as "Adverse Selection".  Adverse selection is when a person buys insurance only when they know that they'll need it.

Let's say that you don't have any health insurance whatsoever.  You experience sharp pains in your side so you go to the doctor.  The doctor examines you and says that your appendix is about to burst and that you need to go to the hospital immediately to have it removed.  Faced with a $25,000 medical bill, you immediately dial up your local insurance agent (preferably while you are en route to the hospital) and purchase health insurance so that you can cover your impending five figure bill.

If you could actually do that, one of two things would happen.  Either the insurance companies would go bankrupt, or premiums would be so high that it would be just as expensive to just pay the medical bill out of pocket.  Why is that?  The whole premise of insurance is that you collect premiums from the many and pay claims to the few.  That way, the relatively smaller premiums from the larger group are able to pay for the relatively larger medical bills of the smaller group.  However, if only the sick buy insurance, then this math doesn't work anymore.

To combat this phenomenon, insurance companies do a number of things.  One thing they do is that they don't pay for medical bills on so called "pre-existing conditions".  This prevents you from buying insurance when you need it.  You can't just pick up the phone and buy a policy when you are faced with $25,000 worth of medical bills.  You have to buy it when you are healthy.

Of course, this pre-existing condition clause casts a wide net.  While it does prevent somebody from buying insurance only when they need to make a claim, it also prevents people who might lose their job or who retire early or who are too old to be covered under their parents' health insurance.  In this case what happens is that these people avoid going to the doctor altogether.  In the long run, this might make their medical condition even worse.  Eventually, they might end up in the hospital in a life-or-death situation.  In this case, the hospital ends up footing the bill, since they are obligated to save the patient's life.  The cost of this care isn't free, since it gets added to the hospital bill of each and every one of the paying customers.  Additionally, this care costs more than it would have cost if the person had just been able to go to the doctor for routine checkups. 

To prevent this from happening, one could do away with this pre-existing condition clause.  Now if you did that, then premiums would go up from everybody since now you'd have people only buying insurance when they absolutely needed it.  We have a dilemma here.  There are two options:

  1. Either we have to keep the pre-existing clause clause and let people go uninsured which makes things more expensive for everybody in the long run, or
  2. We get rid of the pre-existing conditions clause which drives up insurance premiums which makes things more expensive for everybody in the long run.
Of course, Obamacare goes off the board and chooses option 3:

Get rid of the pre-existing condition clause so that everybody can access insurance, but require everybody to buy insurance so that people can't buy it when they need it.

It is an elegant solution to a tough problem.  Not only does it extend coverage to more people, but it keeps the insurance premiums lower.  From an economic standpoint, this aspect of Obamacare makes perfect sense.

Now I understand and acknowledge that there is something inherently fishy about the Government requiring people to buy a product from a private company.  However, health insurance is something that is unique among most commercial products.  Unless buying a TV or something, there is a public policy component to health care, as its rising cost impacts society as a whole.  If somebody can't afford a TV, well then tough luck.  Not being able to watch the latest reality show really doesn't cause society as a whole any harm.  However, when people cannot afford health care, that's a different story.  People will get health care with or without insurance.  If they don't have insurance and they cannot afford to pay, we all pay for it.  We pay for it through higher premiums.  We pay for it through higher taxes.  Therefore, rather than burying our heads in the sand and not deal it because of some dogmatic belief, we need to somehow figure out a way to solve this issue. 

5 comments:

  1. Bạn cần dịch vụ giao hàng nhanh uy tín chất lượng và giá cả phải chăng. Bạn hãy đặt niềm tin vào chúng tôi, với giả cả phải chăng chúng tôi đã dành trọn niềm tin của khách hàng với dịch vụ giao hàng nội thành tphcm, không chỉ tại tphcm chúng tôi còn phát triển dịch vụ khắp cả nước. Ngoài ra chúng tôi còn có các dịch vụ khác như dịch vụ giao hàng thu tiền, ký gửi hàng hóa, cho thuê kho quận 7, ship hàng nội thành giá rẻ,.. Bạn có thể tham khảo trước bảng giá giao hàng nhanh của chúng tôi rồi quyết định. Ngoài ra chúng tôi còn nhận
    vận chuyển hàng từ mỹ về việt nam nữa.

    ReplyDelete
  2. Nếu bạn đang muốn đăng tin bán nhà hay bán đất hoặc bạn muốn mua nhà hay đất nha dat xinh thì hãy đến với chúng tôi rao vat mien phi, với chất lương hàng đầu chúng tôi sẽ giúp các bạn , đăng tin và xem các khu vực nhà đất gò vấp giá rẻ, nhà đất quận 9 giá rẻ, nhà đất thủ đức giá rẻ , nhà đất bình tân giá rẻ , nhà đất tân phú giá rẻ , nhà đất tân bình giá rẻ và các khu vực khác trên toàn quốc với uy tín và hiệu quả cao khi bạn đến với chúng tôi.

    ReplyDelete
  3. LÀM BẰNG CHẢO (chiên)
    Nguyên liệu làm heo quay: hoc nau an o dau
    – 300g thịt ba chỉ
    – 1/2 gói ngũ vị hương bun rieu cua – 1 củ tỏi (bào nhuyễn)
    – 10ml rượu trắng
    – 10ml giấm
    – Đường, muối, hạt tiêu cach lam banh trang tron Cách làm heo quay:
    – Trộn đều hỗn hợp muối, đường, hạt tiêu, ngũ vị hương, tỏi bào, rượu trắng lại với nhau để làm thành gia vị tẩm ướp.
    – Xoa đều gia vị ướp lên bề mặt của miếng thịt (trừ phần da). banh bao chien – Sau đó, xoa đều muối hạt to lên phần da. vit nau chao – Ướp thịt ít nhất 2 tiếng. Chú ý để ngửa phần da lên trên và giữ cho khô ráo.
    – Sau khi đã ướp xong, để cho miếng thịt ráo nước. suon xao chua ngot – Dùng tăm hoặc kim xiên đều lên toàn vit om sau bộ bề mặt của miếng da. Sau đó, quét nhẹ giấm lên phần da cach lam banh bong lan này. Hay quét thật nhẹ tay thôi để thịt không bị chua nhé.
    – Cho một ít dầu ăn vào chảo, đặt phần da vào chảo chiên trước. Nếu miếng thịt quá to thì các bạn nên hấp thịt khoảng 15 phút trước khi tẩm ướp để thịt khi chiên xong không bị sống. cach lam pate gan – Khi thấy phần da đã giòn, vàng thì các bạn lật miếng thịt lại và chiên cho đến khi thịt chín đều.

    ReplyDelete
  4. Nhưng tiện nghi mà vẫn đảm bảo được tính thiet ke noi that showroom thẩm mỹ và phù hợp với điều kiện phong thủy thì không phải ai thiet ke noi that biet thu cũng làm được. Tọa lạc trong một không gian thiet ke noi that nha ong khiêm tốn nhưng vẻ đẹp ngôi nhà của một vị giáo sư ở quận Phú Nhuận thiet ke noi that phong ngu lại không hề khiêm nhường chút nào. Loại bỏ những đồ vật kích thước lớn hay những đồ lặt vặt vì trong thiết kế không gian Nhật chú trong tính đơn giản. Tận dụng tính năng sản phẩm thiet ke noi that nha hang đơn giản, không họa tiết. Mỗi nhà phố ra đời đều có một thiet ke noi that chung cu nội thất khác nhau, muôn hình muôn thiet ke noi that can ho vẻ nhà đã góp phần làm giàu thêm thiet ke noi that van phong nội thất nhà phố Việt Nam. Một không gian sống thiet ke noi that phong khach tiện nghi là thiet ke noi that shop điều mà ai cũng mơ ước.

    ---------------------------------------------------------------

    Nếu không gian nội thất tu van thiet ke noi that là vẻ đẹp của ngôi nhà thì ánh sáng là thần thái của ngôi nhà đó, một ngôi nhà thiet ke noi that can ho chung cu có ánh sáng tối hay không phù hợp thì vẻ đẹp của thiết kế chung cư nó sẽ không được tỏa sáng và thiết kế nhà hàng ngược lại. Cách chọn ánh sáng và màu sơn trong thiết kế nội thất ... Diện tích cho phòng ngủ khá nhỏ, không có chỗ bày biện nhiều thứ như thêm một bàn trà trong phòng ngủ. Căn hộ hai tầng thiet ke noi that nha hang dùng nhiều cây xanh điểm nhấn nha dep là cây cau, chum nước giản dị thiet ke van phong như miền quê làm những cảm giác thiet ke showroom kỷ niệm tuổi thơ bất chợt ùa về. Phòng khách thiet ke phong ngu là không gian dành cho nhiều thiet ke phong bep hoạt động, sinh hoạt do đó cần khá nhiều nha dep 2016 đồ đạc và vật dụng trang trí. Vì vậy khi thiet ke noi that lounge bạn cần sắp xếp mọi thứ theo một thiet ke shop trật tự hợp lý, khoa học để đạt được sự đẹp mắt, hài hòa, cân đối thiet ke can ho tuyệt vời nhất.

    ReplyDelete
  5. Về các giải pháp, vị chuyên gia này cho rằng đầu tiên phải tập trung nguồn lực phát triển hệ thống thang may Mitsubishi 600 kg thay vì tập trung xây thêm đường vận chuyển hàng hoá Bắc Nam là chủ yếu như hiện nay. Vì thực tế ở nhiều nước đã chứng minh việc xây thêm nhiều cầu, đường hoặc cầu vượt sẽ có xu hướng người dân sắm thêm phương tiện cá nhân vận chuyển hàng đi Sài Gòn và ùn tắc chỉ giải quyết được trong giai đoạn đầu khi đường mới làm xong, sau đó lại tiếp tục tắc nghẽn vận chuyển hàng ra Hà Nội.

    Do vậy trọng tâm trong những năm tới là phát triển van chuyen hang hoa di Phu Quoc công cộng chứ không phải xây thêm đường van chuyen hang hoa ra Da Nang.

    Dẫn ví dụ việc xây dựng tuyến metro số 1, ông Du nói: "Lẽ ra khi xây tuyến van chuyen hang hoa ra Hai Phong thì không nên mở rộng xa lộ Hà Nội, vì khi mở rộng đường, đi xe cá nhân sẽ tiện hơn thì không ai chọn metro. Nếu không mở đường cứ để kẹt xe thì tất yếu người dân sẽ chuyển sang dùng phương tiện công cộng”, ông Du góp ý thang máy chở khách.

    ReplyDelete